อธิบาย: วิกฤตการณ์ Evergrande เป็นช่วงเวลา Lehman ของจีนหรือไม่?
บริษัทอสังหาริมทรัพย์รายใหญ่ของจีน Evergrande ซึ่งมีมูลค่า 305 พันล้านดอลลาร์อยู่ในสถานะสีแดง กำลังจะระเบิด ตลาดต่างตื่นตระหนกจากความกลัวว่าจะส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจ แต่ Evergrande ไม่น่าจะกลายเป็น Lehman ในยุคนี้
ชายคนหนึ่งเดินผ่านแผนที่แสดงโครงการพัฒนา Evergrande ในประเทศจีน ที่ศูนย์การค้า Evergrande ในกรุงปักกิ่ง วันพุธที่ 15 กันยายน พ.ศ. 2564 (AP Photo/Andy Wong) ความพ่ายแพ้ของตลาดโลกในวันจันทร์ รวมถึง สไลด์ที่คมชัด ในดัชนีมาตรฐานในอินเดีย มีเหตุการณ์เกิดขึ้นสองเหตุการณ์
หนึ่ง, วิกฤตการณ์กองทุนแย่ลงที่ Evergrande ผู้พัฒนารายใหญ่ที่สุดและเป็นหนี้บุญคุณที่สุดของจีน ซึ่งอาจกระตุ้นให้เกิดการปราบปรามด้านกฎระเบียบในภาคอสังหาริมทรัพย์ของประเทศ มีความกังวลว่าอาจลุกลามไปสู่การแพร่ระบาดทางการเงินทั่วโลก
สอง นางเจเน็ต เยลเลน รัฐมนตรีกระทรวงการคลังสหรัฐฯ เตือนถึงหายนะทางเศรษฐกิจ หากฝ่ายนิติบัญญัติของสหรัฐฯ ล้มเหลวในการปรับเพดานหนี้ตามกฎหมาย ควบคู่ไปกับความกังวลว่าเจอโรม พาวเวลล์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) คงจะมีแผนที่จะลดการซื้อพันธบัตรของธนาคารกลางหลังเฟดเดอรัล โอเพ่น คณะกรรมการตลาดพบวันพุธ
วิกฤตที่เอเวอร์แกรนด์คืออะไร?
Evergrande บริษัทที่เริ่มขายน้ำขวดในปี 1996 ตามมาด้วยการเลี้ยงหมู ปัจจุบันเป็นเจ้าของทีมฟุตบอลอาชีพชั้นนำของจีน (Guangzhou Football Club ซึ่งบริหารโดยอดีตเซ็นเตอร์แบ็คของเรอัล มาดริด ฟาบิโอ คันนาวาโร่) และเป็นเด็กโปสเตอร์มานานแล้ว ของการเติบโตอย่างรวดเร็วของอสังหาริมทรัพย์ของจีน โดยขึ้นราคาอสังหาริมทรัพย์ที่พุ่งสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องในจีน ซึ่งเป็นตัวขับเคลื่อนหลักของการขยายตัวทางเศรษฐกิจของจีนหลังเกิดโรคระบาด เพื่อขยายไปสู่เมืองจีนกว่า 250 เมืองที่ขายความฝันในการเป็นเจ้าของบ้านให้กับชนชั้นกลางของประเทศ
ที่ศูนย์การค้าเอเวอร์แกรนด์ในกรุงปักกิ่ง วันพุธที่ 15 กันยายน พ.ศ. 2564 (AP Photo/Andy Wong) เกิดอะไรขึ้น
มีทริกเกอร์สองอย่างที่ทำให้เกิดวิกฤตที่เอเวอร์แกรนด์ หน่วยงานกำกับดูแลของจีน ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของการปราบปรามอย่างกว้างขวางในภาคส่วนต่างๆ เช่น เศรษฐกิจดิจิทัลและการศึกษา ได้เริ่มสอบสวนเรื่องการกู้ยืมเงินสูงของนักพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ เพื่อตอบโต้ Evergrande พยายามขายธุรกิจบางส่วนออกไป แต่การชะลอตัวลงของตลาดอสังหาริมทรัพย์ของจีนและความต้องการบ้านใหม่ที่ลดลงทำให้เกิดกระแสเงินสด ปัจจัยทั้งสองรวมกันทำให้เกิดวิกฤตเงินสดที่เอเวอร์แกรนด์
ขณะนี้บริษัทกำลังดิ้นรนภายใต้ภาระหนี้สินมูลค่า 300,000 ล้านดอลลาร์ ที่ทำลายอันดับความน่าเชื่อถือและราคาหุ้น ต้องเผชิญกับอาคารที่พักอาศัยเกือบ 800 แห่งที่ยังไม่เสร็จ ซัพพลายเออร์ที่ยังไม่ได้ชำระเงินจำนวนมาก และผู้ซื้อบ้านกว่าล้านรายที่ชำระค่าอสังหาริมทรัพย์บางส่วนไปแล้ว
วิกฤตการณ์ Evergrande ก่อให้เกิดความเสี่ยงเชิงระบบหรือไม่?
มีสองปัจจัยที่นี่ ประการแรก จีนมีบทบาทสำคัญในการฟื้นตัวของเศรษฐกิจโลกหลังเกิดโรคระบาด โดยเป็นประเทศแรกในการควบคุมการแพร่กระจายของไวรัสโควิด-19 และหลีกเลี่ยงผลกระทบของการล็อกดาวน์ในไตรมาสแรกของปี 2020 ซึ่งปรากฏเป็นกุญแจสำคัญอย่างมีประสิทธิภาพ ตัวขับเคลื่อนวัฏจักรของสินค้าโภคภัณฑ์โลก
ประการที่สอง ความเฟื่องฟูของอสังหาริมทรัพย์ที่เพิ่มขึ้นของจีนซึ่งเริ่มต้นขึ้นในช่วงกลางทศวรรษ 1990 ทำให้มั่นใจได้ว่าความมั่งคั่งในครัวเรือนของประเทศเกือบสามในสี่ถูกขังอยู่ในบ้าน การล่มสลายที่ใกล้จะเกิดขึ้นที่บริษัทอสังหาริมทรัพย์รายใหญ่ที่สุดอาจส่งผลกระทบร้ายแรงต่อเศรษฐกิจทั้งหมด ฉุดการเติบโตทางเศรษฐกิจลง และอาจสร้างผลกระทบต่อเนื่องที่อาจส่งผลกระทบต่อสินค้าโภคภัณฑ์และตลาดการเงินทั่วโลก
นอกจากนี้ยังมีความกังวลเกี่ยวกับ Huarong ซึ่งเป็นกลุ่มบริษัททางการเงินของจีนที่มีหนี้สินเกือบ 240,000 ล้านดอลลาร์ มีรายงานว่า Huarong กำลังประสบปัญหาเช่นกัน ทำให้การรับรู้ถึงวิกฤตระบบที่กว้างขึ้นในประเทศจีนเพิ่มขึ้น แต่ยังมีข้อบ่งชี้ว่าพรรคคอมมิวนิสต์จีนมีแนวโน้มที่จะทุ่มน้ำหนักให้กับกลไกสนับสนุนเพื่อให้แน่ใจว่าวิกฤตการณ์ที่บริษัททั้งสองนี้จะไม่ลุกลามจนเกินควบคุม
วิกฤตการณ์เอเวอร์แกรนด์: อะไรเป็นผลกระทบต่อตลาดและความมั่งคั่งทั่วโลก?
การเทขายในวันจันทร์ค่อนข้างแพร่หลาย โดยดัชนีสำคัญทั่วเอเชียแปซิฟิกและยุโรปดิ่งลงอย่างรวดเร็ว การพ่ายแพ้ในตลาดหุ้นทั่วโลกยังส่งผลกระทบต่อความมั่งคั่งที่ใหญ่ที่สุดในโลกด้วย โดยมีคนรวยที่สุด 500 คนสูญเสียเงินรวม 135 พันล้านดอลลาร์ Bloomberg รายงาน
มูลค่าสุทธิของ Elon Musk ของ Tesla Inc ลดลง 7.2 พันล้านดอลลาร์สู่ 198 พันล้านดอลลาร์ในวันจันทร์ Bloomberg Billionaires Index กับ Jeff Bezos ผู้ก่อตั้ง Amazon.com ในซีแอตเทิล ซึ่งสูญเสียไป 5.6 พันล้านดอลลาร์ ทำให้เขาสูญเสียทรัพย์สินไป 194.2 พันล้านดอลลาร์
Hui Ka Yan ผู้ก่อตั้งและประธาน Evergrande ร่วงหล่นอย่างรวดเร็วในการจัดอันดับความมั่งคั่งของ Bloomberg โดยโชคลาภของเขาอยู่ที่ 7.3 พันล้านดอลลาร์จากจุดสูงสุดที่ 42 พันล้านดอลลาร์ในปี 2560
ในตลาดหุ้นอินเดีย ส่วนโลหะซึ่งได้เพิ่มขึ้นตั้งแต่ต้นปีและดูเหมือนจะแสดงสัญญาณของความร้อนสูงเกินไป แทงค์อย่างแรง วันจันทร์.
นักวิเคราะห์มองว่านี่เป็นการแก้ไขระยะสั้นมากกว่า แต่อาจมีผลกระทบระยะยาวหากวิกฤตในจีนยังไม่ได้รับการแก้ไข
การส่งออกแร่เหล็กที่ลอยตัวของอินเดีย ซึ่งส่วนใหญ่มุ่งตรงไปยังจีน อาจส่งผลกระทบหากวิกฤตการณ์สองครั้งในจีนก่อให้เกิดการชะลอตัวต่อเนื่องยาวนานในตลาดอสังหาริมทรัพย์ของจีน
และอาจมีผลกระทบอย่างยั่งยืนต่อแนวโน้มการเติบโตทั่วโลก ซึ่งทำให้การฟื้นตัวของลูกตั้งไข่ที่กำลังดำเนินอยู่ในตลาดต่างๆ เช่น อินเดียลดลง
การดำเนินการที่ลดลงของเฟดกำลังถูกมองว่าเป็นอีกกระแสหนึ่งที่อาจส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่น แม้ว่าจะมีปัจจัยนี้มามากแล้วก็ตาม
จดหมายข่าว| คลิกเพื่อรับคำอธิบายที่ดีที่สุดของวันนี้ในกล่องจดหมายของคุณ
แบ่งปันกับเพื่อนของคุณ:
