การลดอัตราดอกเบี้ยไม่เจียระไน: คุณควรลงทุนในการออมขนาดเล็กหรือไม่?

หลายคนรู้สึกว่าคำสั่งที่ลดอัตราดอกเบี้ยแม้ว่าจะถอนตัวออกไป แต่ก็เป็นเครื่องบ่งชี้ถึงสิ่งที่จะเกิดขึ้น นักลงทุนควรสังเกตว่าอัตราที่เคลื่อนไหวไปในทิศทางใด

นักลงทุนควรสังเกตทิศทางที่อัตราดอกเบี้ยของโครงการออมทรัพย์ขนาดเล็กและเงินฝากธนาคารมีการเคลื่อนไหว และควรให้พิจารณาในระยะยาว

ภายใน 24 ชั่วโมงหลังจากประกาศ a คมชัด 40-110 คะแนนพื้นฐาน ในอัตราดอกเบี้ยของโครงการออมทรัพย์ขนาดเล็กต่างๆ ของรัฐบาล ถอนคำสั่ง ในวันพฤหัสบดีที่. อย่างไรก็ตาม หลายคนรู้สึกว่าการย้อนกลับอาจเป็นเพียงชั่วคราว และอัตราที่ประกาศเมื่อวันพุธเป็นเครื่องบ่งชี้ว่าพวกเขาจะไปที่ใด นักลงทุนควรสังเกตทิศทางที่อัตราดอกเบี้ยของโครงการออมทรัพย์ขนาดเล็กและเงินฝากธนาคารมีการเคลื่อนไหว และควรให้พิจารณาในระยะยาว

จดหมายข่าว| คลิกเพื่อรับคำอธิบายที่ดีที่สุดของวันนี้ในกล่องจดหมายของคุณ

รัฐบาลประกาศอะไร และมีอะไรเปลี่ยนแปลงบ้าง?

ในการประกาศเมื่อวันพุธ อัตราดอกเบี้ยลดลงจาก 7.1% เป็น 6.4% สำหรับกองทุนสำรองเลี้ยงชีพ (PPF) จาก 6.8% เป็น 5.9% สำหรับใบรับรองการออมแห่งชาติ (NSC) จาก 7.6% เป็น 6.9% สำหรับโครงการออมทรัพย์เด็กสตรีสุกัญญา สัมฤทธิ Yojana และจาก 4% เป็น 3.5% สำหรับแผนการออมขนาดเล็กสำหรับไตรมาสแรกของปี 2564-2564

อัตราการออมขนาดเล็กเชื่อมโยงกับอัตราผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลซึ่งได้ลดลงในช่วงหนึ่งปีที่ผ่านมาเนื่องจากธนาคารกลางอินเดียได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อรองรับเศรษฐกิจ

การย้อนกลับมาภายใน 24 ชั่วโมง รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลัง Sitharaman ทวีตว่า: อัตราดอกเบี้ยของโครงการออมทรัพย์ขนาดเล็กของ GoI (รัฐบาลอินเดีย) จะยังคงอยู่ที่อัตราที่มีอยู่ในไตรมาสสุดท้ายของปี 2020-2021 กล่าวคือ อัตราที่มีผลบังคับในเดือนมีนาคม 2021 คำสั่งที่ออกโดยหน่วยงานกำกับดูแล จะถูกถอนออก

ควรอ่านเรื่องนี้อย่างไร?

ธนาคารกล่าวว่าในขณะที่รัฐบาลอาจเลื่อนการปรับลดอัตราดอกเบี้ยออกไปในตอนนี้ การเขียนอยู่บนกำแพง ในช่วงเวลาที่อัตราดอกเบี้ยเงินกู้เพื่อที่อยู่อาศัยต่ำกว่า 7% เราไม่สามารถคาดหวังอัตราดอกเบี้ยคงที่ที่ประมาณ 7-8% ของตราสารเงินฝากออมทรัพย์ขนาดเล็กได้ นายธนาคารที่ไม่ประสงค์จะเปิดเผยชื่อกล่าว

หลายคนรู้สึกว่ารัฐบาลสามารถประกาศอัตราที่ลดลงอีกครั้ง ในอีกสองสามเดือนข้างหน้าโดยมีผลย้อนหลังตั้งแต่วันที่ 1 เมษายน 2564 หรือในไตรมาสหน้าเริ่มตั้งแต่วันที่ 1 กรกฎาคม

นักเศรษฐศาสตร์ยังกล่าวอีกว่าเนื่องจากรัฐบาลกลางใช้กองทุนออมทรัพย์ขนาดเล็กเพื่อเป็นเงินทุนสำหรับการขาดดุลและกำลังมองหาการลดต้นทุนของการจัดหาเงินทุนจากการขาดดุล กองทุนจะลดอัตราการออมขนาดเล็กลง และอาจเกิดขึ้นในไตรมาสหน้า

แม้ว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยจะหมายความว่ารัฐบาลต้องการให้ประชาชนใช้จ่ายและเป็นแรงผลักดันให้เศรษฐกิจ แต่จะนำไปสู่การหาเหตุผลเข้าข้างตนเองของอัตราดอกเบี้ยเงินฝากประจำโดยธนาคารในอนาคต และจะลดผลตอบแทนลงอีก อัตราที่ต่ำกว่าจะหมายถึงอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงของตราสารหนี้ส่วนใหญ่ติดลบ เนื่องจากอัตราเงินเฟ้ออยู่ที่ประมาณ 5%

เข้าร่วมเดี๋ยวนี้ :ช่องโทรเลขอธิบายด่วน

คุณควรลงทุนในเครื่องมือออมทรัพย์ขนาดเล็กในขณะที่อัตราสูงกว่าหรือไม่?

ที่ปรึกษาทางการเงินกล่าวว่า เราไม่สามารถทำอะไรได้มาก เนื่องจากรัฐบาลคาดว่าจะประกาศการลดค่าใช้จ่ายในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า สิ่งที่ดีที่สุดที่นักลงทุนสามารถทำได้คือการลงทุนในตราสารออมทรัพย์ขนาดเล็กที่ให้ผลตอบแทนสูงซึ่งมีความถี่ในการทบต้นรายไตรมาสเช่นในกรณีนั้นเขา / เธอจะได้รับอัตราที่สูงขึ้นอย่างน้อยในไตรมาสนี้หากรัฐบาลไม่ประกาศ อัตราที่แก้ไขในเดือนพฤษภาคมโดยมีผลย้อนหลังตั้งแต่วันที่ 1 เมษายน Surya Bhatia ผู้ก่อตั้งผู้จัดการสินทรัพย์กล่าว

สำหรับตราสารที่คิดดอกเบี้ยทบต้นทุกปี ตอนนี้นักลงทุนยังทำได้ไม่มาก แม้ว่ารัฐบาลจะประกาศแก้ไขอัตราหลังจากผ่านไปหนึ่งไตรมาส แต่อัตราสำหรับตราสารดังกล่าวมักจะมีผลตั้งแต่วันที่ 1 เมษายน 2564

กลยุทธ์การลงทุนหนี้ของคุณตอนนี้ควรเป็นอย่างไร?

เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยมีแนวโน้มที่จะอยู่ในระดับต่ำในบางครั้ง จึงมีความรู้สึกว่าไม่ควรลงทุนในแผนการชำระหนี้ในระยะยาว ไม่ควรลงทุนในแผนระยะยาวและควรลงทุนเป็นเวลา 2-3 ปี เมื่ออัตราผลตอบแทนสูงขึ้น เราก็สามารถลงทุนในกองทุนหรือโครงการระยะยาวได้ Bhatia กล่าว

ผู้จัดการกองทุนกล่าวว่านักลงทุนที่เป็นหนี้สามารถหากองทุนระยะสั้นและกองทุนที่มีระยะเวลาที่มีการจัดการอย่างแข็งขัน ผู้จัดการกองทุนที่ไม่ประสงค์ออกนามกล่าวว่าอัตราซื้อคืนได้ลดลงจาก 5.15% เป็น 4% ตั้งแต่วันที่ 31 ธันวาคม 2019 อัตราผลตอบแทนสำหรับหุ้นกู้ประเภท AAA 3 ปี (CB) ลดลงจาก 6.8% เป็น ประมาณ 5.2% ซึ่งหมายความว่ามีการถ่ายทอดที่มีความหมายในเอกสารคุณภาพสูง อย่างไรก็ตาม ในช่วงเวลาเดียวกัน ในขณะที่ผลตอบแทนของ CB เรท AA อายุ 3 ปี เพิ่มขึ้นจาก 7.85% เป็น 7.96% แต่ผลตอบแทนของ CB เรท A อายุ 3 ปีก็ลดลงจาก 9.47% เป็น 9.21%

นักลงทุนสามารถใช้กลยุทธ์การจัดการแบบ Active-duration และดูกองทุนระยะสั้นถึงกลางและกองทุนตราสารหนี้ที่มีระยะเวลาแบบไดนามิกเพื่อผลตอบแทนจากพอร์ตตราสารหนี้ที่ดีขึ้น ผู้จัดการกองทุนกล่าว

อย่างไรก็ตาม เนื่องจากการลงทุนในตราสารหนี้กลายเป็นสิ่งที่ไม่น่าสนใจเนื่องจากอัตราดอกเบี้ยเงินฝากประจำและตราสารอื่นๆ ที่ต่ำเช่นกัน ผู้เชี่ยวชาญกล่าวว่าหุ้นดูน่าดึงดูดยิ่งขึ้นไปอีก เนื่องจากผลประโยชน์จากการทบต้นระยะยาวจะเพิ่มช่องว่างเท่านั้น

หากคุณลงทุนในโครงการตราสารทุนในอีกห้าปีข้างหน้า และสร้างเบี้ยประกันเพียงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับการลงทุนในตราสารหนี้ จะสร้างผลตอบแทนที่สูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญจากการทบต้นและมีประสิทธิภาพทางภาษีมากขึ้น

มีการกำหนดอัตราอย่างไร และการตัดลดช่วยรัฐบาลได้อย่างไร?

อัตราดอกเบี้ยของโครงการออมทรัพย์ขนาดเล็กจะรีเซ็ตเป็นรายไตรมาส สอดคล้องกับความเคลื่อนไหวของพันธบัตรรัฐบาลที่มีอายุใกล้เคียงกัน

ตัวอย่างเช่น ผลตอบแทนจากความมั่นคงของรัฐบาล 10 ปี ลดลงจากประมาณ 6.8% ในเดือนเมษายน 2020 เป็น 6.1% ในขณะนี้ ในช่วง 1 ปีที่ผ่านมา อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอยู่ระหว่าง 5.7% ถึง 6.2% สิ่งนี้ทำให้รัฐบาลมีช่องทางในการลดอัตราดอกเบี้ยสำหรับแผนการออมขนาดเล็กในอนาคต แม้ว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยจะช่วยรัฐบาลลดต้นทุนดอกเบี้ย แต่จะส่งผลเสียต่อนักลงทุน โดยเฉพาะผู้สูงอายุและชนชั้นกลาง การออมขนาดเล็กได้กลายเป็นแหล่งเงินทุนหลักสำหรับการขาดดุลของรัฐบาล โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากการระบาดใหญ่ทำให้เกิดการขาดดุลของรัฐบาล ทำให้เกิดการกู้ยืมมากขึ้น ในการประมาณการฉบับปรับปรุงปี 2020-21 รัฐบาลคาดว่าจะเพิ่ม 4.8 แสนล้านรูปีผ่านการออมเพียงเล็กน้อย เทียบกับการประมาณงบประมาณที่ 2.4 แสนล้านรูปี ในปี 2564-2564 เงินกู้ยืมผ่านการออมเพียงเล็กน้อยถูกตรึงไว้ที่ 3.91 แสนล้านรูปี อัตราที่ต่ำกว่าจากฐานหนี้ของรัฐบาลกลางที่สูงขึ้นจะช่วยให้ต้นทุนการกู้ยืมอยู่ภายใต้การตรวจสอบ

อัตราเงินเฟ้อเคลื่อนไหวอย่างไร และธนาคารปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ตามการปรับลดเงินฝากหรือไม่

ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อค้าปลีกล่าสุดแสดงให้เห็นว่าตัวเลขพาดหัวเพิ่มขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบ 3 เดือนที่ 5.03% ในเดือนกุมภาพันธ์ จากระดับต่ำสุดในรอบ 16 เดือนที่ 4.06% ในเดือนมกราคม ด้วยเหตุนี้ ผลิตภัณฑ์ออมทรัพย์ขนาดเล็กบางประเภทจึงอาจไม่ให้ผลตอบแทนมากนักในแง่ของอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง การประกาศเมื่อวันพุธมีฉากหลังของการลดอัตราดอกเบี้ยเงินฝากโดยรวมของธนาคารพาณิชย์ในลักษณะเดียวกัน

ในช่วงเดือนมีนาคม 2020 ถึงกุมภาพันธ์ 2021 อัตราดอกเบี้ยเงินฝากระยะกลางลดลง 144 คะแนนตามข้อมูล RBI ล่าสุด อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของเงินให้กู้ยืมรูปีใหม่ที่ถูกคว่ำบาตรโดยธนาคารพาณิชย์ตามกำหนดการได้ลดลง 112 คะแนนพื้นฐานตั้งแต่เดือนมีนาคม 2020 อย่างไรก็ตาม อัตราดอกเบี้ยเงินฝากลดลงเร็วกว่าเมื่อเทียบกับอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ RBI ตั้งข้อสังเกตว่าการปรับอัตราดอกเบี้ยเงินฝากเร่งขึ้นหลังเหตุการณ์โควิด-19 เนื่องจากสภาพคล่องส่วนเกินอย่างต่อเนื่องท่ามกลางความต้องการสินเชื่อที่อ่อนแอ

ในช่วงเวลาเดียวกัน ต้นทุนส่วนเพิ่มเฉลี่ยหนึ่งปีของอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ตามกองทุน (MCLR) ลดลงสะสม 94 bps ซึ่งบ่งชี้ว่าต้นทุนโดยรวมของกองทุนลดลง

แบ่งปันกับเพื่อนของคุณ: