อธิบาย: ตลาดอินเดียหลังจากธนาคารกลางสหรัฐย้าย

หนึ่งวันหลังจากที่สหรัฐฯ ประกาศว่าอัตราดอกเบี้ยยังคงอยู่ในระดับต่ำ ตลาดอินเดียร่วงลง 1% นี่อาจเป็นการแก้ไขข้อกังวลทันที นักวิเคราะห์มองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับตลาดในระยะยาว

การประกาศจากธนาคารกลางสหรัฐ (ด้านบน) ได้กระตุ้นตลาดในหลายประเทศ แต่ Sensex ได้คะแนน 585 ในวันพฤหัสบดี (รอยเตอร์)

ในการบรรเทาหนี้สำหรับตลาดตราสารหนี้และตลาดทุน Federal Reserve ในวันพุธที่ประกาศว่าอัตราดอกเบี้ยจะถูกเก็บไว้ใกล้ศูนย์ แม้จะยืนกรานว่าจะยังคงให้สินเชื่อแก่ครัวเรือนและภาคธุรกิจและสนับสนุนเศรษฐกิจต่อไป แต่ก็บ่งชี้ว่าอาจไม่มีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยจนถึงปี 2566

แม้ว่าสิ่งนี้จะกระตุ้นความเชื่อมั่นของนักลงทุนและทำให้ดัชนีสำคัญๆ ทั่วโลกเพิ่มขึ้น แต่ตลาดอินเดียกลับลดลงมากกว่า 1% ในวันพฤหัสบดี แม้จะเปิดด้วยบันทึกที่แข็งแกร่งก็ตาม Sensex ลดลง 585 จุดหรือ 1.2% ปิดที่ 49,216 ในวันพฤหัสบดี โดยลดลงในช่วงห้าช่วงการซื้อขายล่าสุดที่ 2,063 จุดหรือ 4% ความอ่อนแอยังคงดำเนินต่อไปแม้ว่าการประกาศของเฟดจะเป็นผลบวกต่อตลาดตราสารทุนและตลาดตราสารหนี้ ผู้เข้าร่วมตลาดรู้สึกว่าในขณะที่ตลาดอาจเห็นการปรับฐานบ้างเนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับผลตอบแทนพันธบัตรที่เพิ่มขึ้นและปัจจัยภายในประเทศ ซึ่งรวมถึงตัวเลข Covid-19 ที่เพิ่มขึ้นในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา แนวโน้มของตลาดยังคงสูงขึ้น และนักลงทุนควรอยู่นิ่งและลงทุน เมื่อจุ่ม

จดหมายข่าว| คลิกเพื่อรับคำอธิบายที่ดีที่สุดของวันนี้ในกล่องจดหมายของคุณ

เฟดประกาศอะไร?

Federal Reserve ยืนยันว่าเส้นทางของเศรษฐกิจจะขึ้นอยู่กับการระบาดใหญ่และความคืบหน้าในการฉีดวัคซีน คณะกรรมการตลาดกลางแห่งสหพันธรัฐ (FOMC) กล่าวว่าคาดว่าจะคงท่าทีผ่อนคลายในนโยบายการเงินจนกว่าจะบรรลุการจ้างงานสูงสุดและอัตราเงินเฟ้อ 2% ในระยะยาว

คณะกรรมการตัดสินใจที่จะรักษาช่วงเป้าหมายสำหรับอัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลางไว้ที่ 0 ถึง 1/4 เปอร์เซ็นต์ และคาดว่าจะเหมาะสมที่จะรักษาช่วงเป้าหมายนี้ไว้จนกว่าสภาวะตลาดแรงงานจะถึงระดับที่สอดคล้องกับการประเมินการจ้างงานสูงสุดของคณะกรรมการและอัตราเงินเฟ้อ ร้อยละ 2 และอยู่ในเกณฑ์ที่จะเกินร้อยละ 2 ในระดับปานกลางในบางครั้ง นอกจากนี้ Federal Reserve จะยังคงเพิ่มการถือครองหลักทรัพย์ Treasury อย่างน้อย 80 พันล้านดอลลาร์ต่อเดือนและหลักทรัพย์ที่ได้รับการค้ำประกันโดยหน่วยงานอย่างน้อย 40 พันล้านดอลลาร์ต่อเดือนจนกว่าจะมีความคืบหน้าอย่างมากต่อการจ้างงานและราคาสูงสุดของคณะกรรมการ เป้าหมายความมั่นคงอ่านคำสั่ง โดยกล่าวว่าการซื้อสินทรัพย์เหล่านี้จะช่วยส่งเสริมการทำงานของตลาดที่ราบรื่นและเงื่อนไขทางการเงินที่เอื้ออำนวย ซึ่งจะช่วยสนับสนุนกระแสสินเชื่อสู่ครัวเรือนและภาคธุรกิจ

ในขณะที่เฟดได้ประกาศว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ใกล้ศูนย์ ผู้เชี่ยวชาญด้านตลาดกล่าวว่าปัญหานี้ยังคงอยู่ที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่เพิ่มขึ้นซึ่งส่งผลกระทบต่อตลาดตราสารทุน และนั่นคือจุดที่ตลาดและธนาคารกลางแยกจากกัน ในขณะที่ธนาคารกลางสามารถคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ต่ำได้ แต่ผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวถูกกำหนดโดยปัจจัยต่างๆ เช่น การคาดการณ์การเติบโตที่สูงขึ้นและอัตราเงินเฟ้อ หากอัตราผลตอบแทนเริ่มสูงขึ้น พวกเขาก็จะเริ่มแข่งขันกับหุ้น ซึ่งส่งผลกระทบต่อการเคลื่อนไหวของตลาดตราสารทุน Pankaj Pandey หัวหน้าฝ่ายวิจัยของ ICICIdirect.com กล่าว

ตลาดอินเดียมีความหมายอย่างไร?

ด้วยการที่เฟดระบุว่าอาจไม่มีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยจนถึงปี 2566 ผู้เชี่ยวชาญด้านตลาดรู้สึกว่าการประกาศดังกล่าวจะทำให้ตลาดที่ระมัดระวังการขึ้นอัตราดอกเบี้ยเร็วกว่าที่คาดไว้ หากเราทำอย่างนั้น มันจะส่งผลผ่อนคลายต่อทั้งตลาดตราสารหนี้และตลาดตราสารทุน C J George, MD, Geojit Financial Services กล่าวว่าให้เวลาเกือบสองปีและจะสร้างความมั่นคงให้กับตลาด

ผู้จัดการกองทุนที่มีกองทุนสำรองเลี้ยงชีพชั้นนำกล่าวว่าหากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่เพิ่มขึ้นอย่างกะทันหันทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับความต่อเนื่องของกระแสเงินทุน FPI การประกาศของเฟดว่าจะให้สภาพคล่องต่อไปในช่วงเวลาที่เหมาะสมจะทำให้ตลาดตราสารทุนยังคงแข็งแกร่ง อาจมีขึ้นๆ ลงๆ ขึ้นอยู่กับกระแสข่าวในประเทศเกี่ยวกับโควิด-19 และปัจจัยอื่นๆ แต่ภาพรวมตลาดมีแนวโน้มสูงขึ้น และจะได้รับการสนับสนุนจากรายได้ที่เพิ่มขึ้น การเติบโตทางเศรษฐกิจ และการไหลของเงินทุนโดย FPI เขากล่าว .

มีบางคนกล่าวว่าหากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรในสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นเรื่อยๆ จะส่งผลต่อกระแสเงินทุนไหลเข้าสู่ตลาดหุ้นเกิดใหม่ อย่างไรก็ตาม หากเรารักษาบ้านของเราให้เป็นระเบียบและเพิ่มความเสี่ยงในการคืนหุ้นของเราผ่านการสร้างการเติบโตที่สูงขึ้นด้วยการดำเนินการสร้างรายได้จากสินทรัพย์ แผนรายจ่ายฝ่ายทุน และความมั่นคงในการกำหนดนโยบาย อินเดียจะดึงดูดเงินทุนจากต่างประเทศเข้าสู่ตราสารทุนต่อไป Nilesh Shah กล่าว นพ. โกตัก มหินทรา บบส.

ในช่วงครึ่งหลังของเดือนกุมภาพันธ์ อัตราผลตอบแทนพันธบัตร G-Sec พุ่งขึ้นจากประมาณ 6% เมื่อวันที่ 15 กุมภาพันธ์ เป็นมากกว่า 6.2% ในวันที่ 22 กุมภาพันธ์ และทรงตัวในระดับดังกล่าวจนถึงปัจจุบัน ซึ่งสอดคล้องกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรในสหรัฐอเมริกาและตลาดที่พัฒนาแล้วอื่นๆ

เป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องทราบว่าในขณะที่นักลงทุนต่างชาติได้ดึงสุทธิกว่า 15,700 สิบล้านรูปีออกจากตลาดตราสารหนี้ของอินเดียระหว่างเดือนกุมภาพันธ์ถึงมีนาคม 2564 พวกเขายังคงลงทุนสุทธิในตราสารทุนของอินเดียที่ 38,764 สิบล้านรูปีระหว่างเดือนกุมภาพันธ์ถึงมีนาคม ในช่วงห้าช่วงการซื้อขายที่ผ่านมา เมื่อ Sensex สูญเสีย 4% FPI ได้ลงทุนสุทธิ 15,700 สิบล้านรูปี แม้ว่านักลงทุนสถาบันในประเทศจะขายการถือครองหุ้นมูลค่าสุทธิ 3,750 สิบล้านรูปี

เข้าร่วมเดี๋ยวนี้ :ช่องโทรเลขอธิบายด่วน

ตลาดจะขึ้นหรือไม่ และนักลงทุนควรทำอย่างไร?

ในขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่เพิ่มขึ้น ตัวเลขโควิดที่พุ่งสูงขึ้น และการประกาศล็อกดาวน์ในหลายเขตโดยรัฐบาลของรัฐต่างๆ ได้ลดทอนความเชื่อมั่นของนักลงทุนภายในประเทศ และนำไปสู่การจองกำไรที่พุ่งสูงขึ้น ผู้เข้าร่วมตลาดกล่าวว่าเนื่องจากธนาคารกลางทั่วโลกคาดว่าจะสนับสนุนตามลำดับ เศรษฐกิจ ให้สภาพคล่อง และรักษาอัตราดอกเบี้ยให้ต่ำ ตลาดตราสารทุนจะได้รับประโยชน์

อย่างไรก็ตาม พวกเขากำลังจับตาดูอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอย่างใกล้ชิด มีความรู้สึกว่าในตลาดที่ผลตอบแทนพันธบัตรในสหรัฐฯ สูงถึงระดับ 2-2.25% จะไม่ส่งผลกระทบอย่างมากต่อตลาดตราสารทุน แต่ถ้าระดับที่เข้าใกล้ 3% ก็จะเริ่มกระทบต่อหุ้นทั้งในประเทศที่พัฒนาแล้วและเกิดใหม่ ตลาด

นอกจากความกังวลเกี่ยวกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรและตัวเลขโควิดที่เพิ่มสูงขึ้นแล้ว Pandey กล่าวว่าตลาดตราสารทุนยังได้รับผลกระทบจากการจองกำไรซึ่งผู้เข้าร่วมบางส่วนดำเนินการในช่วงสิ้นปีการเงิน ผมมีความรู้สึกว่าตลาดจะมีเสถียรภาพในเดือนเมษายนเป็นต้นไป เขากล่าว

นอกจากนี้ยังมีความรู้สึกว่าในขณะที่ผู้คนจำนวนมากขึ้นได้รับการฉีดวัคซีนในช่วงสามถึงหกเดือนข้างหน้าและเศรษฐกิจมีเสถียรภาพมากขึ้น การเติบโตของรายได้และการไหลของสภาพคล่องทั่วโลกจะผลักดันตลาดให้สูงขึ้น

ในขณะที่นักลงทุนบางส่วนกังวลเกี่ยวกับการลดลงของตลาดในอดีตที่ผ่านมา CIO ของกองทุนรวมชั้นนำกล่าวว่าเรายังคงอยู่ในตลาดขาขึ้นและต้องเข้าใจว่าการปรับฐาน 2,000 จุดหลังจากการชุมนุม 20,000 จุดนั้นไม่ใช่ สิ่งที่ต้องกังวล นอกจากนี้ แม้ว่าธนาคารกลางจะไม่พูดถึงผลตอบแทนพันธบัตรมากนัก แต่ก็จะเข้าไปแทรกแซงเมื่อจำเป็น สำหรับตอนนี้ ความกังวลหลักของพวกเขาคือการสนับสนุนการเติบโตและการจ้างงาน

แบ่งปันกับเพื่อนของคุณ: