อธิบาย: เหตุใดหุ้นเทคโนโลยีของสหรัฐฯ จึงขาดทุน และจะส่งผลกระทบต่อตลาดอินเดียอย่างไร

การลดลงอย่างรวดเร็วของหุ้นเทคโนโลยี ซึ่งรวมถึงบริษัทที่ใหญ่ที่สุดในโลกบางแห่ง ส่งผลกระทบต่อตลาดโลกเช่นกัน และทำให้ตลาดในเอเชียและยุโรปตกอยู่ภายใต้ความตึงเครียดในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา

การร่วงลงอย่างรวดเร็วของหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีในสหรัฐฯ ส่งผลให้มีการปรับฐานมากกว่าร้อยละ 5 แม้ในดัชนี DJI ในช่วงสามช่วงการซื้อขายล่าสุด (เอพี)

ในช่วงสามช่วงการซื้อขายที่ผ่านมา Nasdaq Composite ในสหรัฐอเมริกาได้ลดลงร้อยละ 10 ซึ่งสอดคล้องกับการปรับฐานราคาหุ้นของบริษัทยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีอย่าง Apple , Amazon, Facebook , Nvidia, Tesla, Netflix และ Zoom Video Communications เป็นต้น การลดลงอย่างรวดเร็วของหุ้นเทคโนโลยี ซึ่งรวมถึงบริษัทที่ใหญ่ที่สุดในโลกบางแห่ง ส่งผลกระทบต่อตลาดโลกเช่นกัน และทำให้ตลาดในเอเชียและยุโรปตกอยู่ภายใต้ความตึงเครียดในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา แม้ว่าการร่วงลงจะรุนแรง แต่ก็เป็นไปตามความคาดหวังของการปรับฐานหลังจากความกังวลเกี่ยวกับการประเมินมูลค่าที่สูงที่พวกเขาทำการซื้อขาย

ขึ้นก่อนตก

ก่อนร่วงหล่น สิ่งสำคัญคือต้องมองเห็นและเข้าใจการเพิ่มขึ้นของตลาด ขณะที่ธนาคารกลางทั่วโลกออกมาตรการเพิ่มสภาพคล่องเพื่อรองรับเศรษฐกิจของตนจากการข่มขู่ที่เกิดจากการระบาดใหญ่ของโควิด-19 และการปิดเมือง ตลาดต่างๆ ก็เต็มไปด้วยสภาพคล่อง

สภาพคล่องส่วนเกินจำนวนมากเข้าสู่ตลาดหุ้น (หลังจากการปรับฐานในเดือนกุมภาพันธ์และมีนาคม) โดยนักลงทุนรายใหญ่สูบเงินจำนวนมากเข้าสู่บริษัทขนาดใหญ่ เมื่อราคาหุ้นสูงขึ้น ก็ดึงดูดนักลงทุนรายย่อยรายย่อยเข้ามาในตลาดเช่นกัน ซึ่งนำไปสู่ผลกำไรเพิ่มเติม ผู้ได้รับประโยชน์ที่ใหญ่ที่สุดคือยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีที่จดทะเบียนในตลาด Nasdaq ในสหรัฐอเมริกา เนื่องจากบริษัทจำนวนมากเห็นว่ากำลังรวมกิจการของตนในช่วงล็อกดาวน์ และหลายคนรู้สึกว่าพวกเขาจะแข็งแกร่งขึ้นหลังการระบาดใหญ่

ในช่วงระหว่างวันที่ 1 เมษายนถึง 1 กันยายน Nasdaq เพิ่มขึ้นร้อยละ 62 ในช่วงห้าเดือนนี้ Apple Inc ราคาหุ้นเพิ่มขึ้น 124% และ Facebook และ Amazon Inc ราคาหุ้นของพวกเขาเพิ่มขึ้น 85% และ 83% ตามลำดับ Tesla และ Nvidia เห็นการเพิ่มขึ้นอย่างมาก 393% และ 127% ตามลำดับในราคาหุ้นในช่วงเวลาดังกล่าว และแม้แต่ Netflix และ Alphabet (บริษัทแม่ของ Google ) ก็เพิ่มขึ้น 53% และ 50% ตามลำดับ

การขึ้นลงและการร่วงลงมีความชัดเจนมากขึ้นในบริษัทเทคโนโลยี เนื่องจาก Down Jones Industrial Average (ดัชนีของกลุ่มบริษัทในวงกว้างในสหรัฐฯ) ค่อนข้างคงที่

เมื่อเทียบกับดัชนี Nasdaq Composite (ดัชนีเทคโนโลยี) ที่เพิ่มขึ้น 62% ดัชนีอุตสาหกรรม Dow Jones (ดัชนีหุ้น 30 ตัวที่รวมบริษัทจากภาคส่วนต่างๆ) เพิ่มขึ้น 37% ในทำนองเดียวกัน ในขณะที่ Nasdaq สูญเสีย 10% ในช่วงสามวันที่ผ่านมา ดัชนี DJI ลดลง 5.5%

อธิบายด่วนอยู่ในขณะนี้โทรเลข. คลิก ที่นี่เพื่อเข้าร่วมช่องของเรา (@ieexplained) และติดตามข่าวสารล่าสุด

ทำไมพวกเขาถึงตกตอนนี้?

มีการนองเลือดในตลาด Nasdaq ในช่วงสามช่วงการซื้อขายล่าสุด โดย Nasdaq Composite ร่วงลง 10 เปอร์เซ็นต์ในสามช่วงการซื้อขายหลังจากปิดที่ระดับสูงสุดที่ 12,056 ในวันพฤหัสบดีที่ 2 กันยายน 2020 ในระหว่างช่วงการซื้อขายทั้งสามนี้ หุ้นของ Apple สูญเสีย 14% และ อเมซอนลดลง 11% ในบรรดาผู้แพ้รายใหญ่คือเทสลาที่ -26.2%, Zoom Video และ Nvidia ทั้งคู่แพ้ 17% ตัวอักษรและ Facebook ก็หายไป 11.3% และ 10.2% ตามลำดับ อันที่จริง เมื่อวันอังคาร หุ้นของเทสลาตกลง 21% และหุ้นของ Apple และ Nvidia ตกลง 6.7% และ 5.7% ตามลำดับ

หากการประเมินมูลค่าที่มีราคาแพงเป็นความกังวลที่เพิ่มขึ้นในตลาด การที่หุ้นจำนวนหนึ่งพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วทำให้ราคาของพวกเขาเคลื่อนตัวไปข้างหน้าของปัจจัยพื้นฐานหรือความเป็นจริงทางเศรษฐกิจท่ามกลางการระบาดใหญ่ของโควิด-19 เริ่มรบกวนนักลงทุนจำนวนหนึ่ง นอกจากนี้ รายงานของนักลงทุนรายใหญ่ เช่น Softbank ที่ซื้อตัวเลือกจำนวนมากของบริษัทเทคโนโลยีเหล่านี้ ก็เป็นข้อกังวลในหมู่นักลงทุนเช่นกัน

ดังนั้น เมื่อความกังวลเกี่ยวกับการประเมินมูลค่าเริ่มล้นหลามจากทุกมุม การปรับฐานก็ใกล้เข้ามา

อธิบายด้วย | เงินสำรอง Forex สูงเป็นประวัติการณ์ — เหตุใดจึงเกิดขึ้น และเศรษฐกิจของอินเดียมีความหมายอย่างไร

การปรับฐานปัจจุบันในหุ้นสหรัฐ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในกระเป๋าเทคโนโลยี เป็นไปตามที่คาดไว้อย่างมาก ตลาดสหรัฐฯ พุ่งสูงขึ้นเนื่องจากธนาคารกลางโลกที่พัฒนาแล้ว ตลาดกระทิง ได้รับการสนับสนุนจากอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำเป็นประวัติการณ์ซึ่งแทบไม่มีทางเลือกอื่นเลย การประเมินมูลค่าตลาดของสหรัฐฯ อยู่ที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ และตลาดต่อ GDP ได้ข้ามจุดสูงสุดทั้งหมดจนถึงขณะนี้ ปัจจัยทั้งหมดเหล่านี้ชี้ให้เห็นถึงการแก้ไขที่เป็นไปได้ในระยะเวลาอันใกล้ S Naren, ED & CIO, ICICI Prudential Mutual Fund กล่าวว่า ด้วยเหตุนี้ เราจึงระมัดระวังในหุ้นของสหรัฐฯ และกำลังสื่อสารในลักษณะเดียวกัน

มีบางคนที่กล่าวว่าในขณะที่การซื้อเก็งกำไรของตัวเลือกการโทรมูลค่า 40 พันล้านดอลลาร์โดย Softbank ได้ช่วยการชุมนุม แต่การคลี่คลายของสิ่งเดียวกันอาจนำไปสู่การตกในขณะนี้ ผู้เชี่ยวชาญด้านการตลาดชั้นนำกล่าว

Sandip Agarwal จาก Edelweiss Securities กล่าวว่าสาเหตุของการปรับฐานอย่างรวดเร็วในขณะนี้คือการเพิ่มขึ้นอย่างบ้าคลั่งในช่วงเดือนที่ผ่านมาและบางส่วนของพวกเขาประกาศการแยกหุ้นที่เพิ่มการเพิ่มขึ้นของพวกเขา โดยระบุว่าเหตุการณ์เหล่านั้นผ่านไปได้นำไปสู่การล่มสลาย เขากล่าวว่า Nasdaq ในอนาคตอาจมีการลดลงมากขึ้น

ตกได้อีกไหม?

เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับการประเมินมูลค่าของบริษัทเทคโนโลยีเหล่านี้ที่มีราคาแพงยังคงมีอยู่ ผู้เข้าร่วมตลาดกล่าวว่าอาจมีการปรับฐานเพิ่มเติมในราคาของพวกเขาและในดัชนีชั้นนำ ผู้เชี่ยวชาญกล่าวว่าในขณะที่บริษัทเทคโนโลยี 5-6 แห่งที่เป็นผู้นำการชุมนุมและตอนนี้กำลังเป็นผู้นำในการแก้ไขมีรูปแบบธุรกิจที่แข็งแกร่งในระยะยาว แต่ราคาหุ้นที่ปรับตัวขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วง 4-5 เดือนที่ผ่านมาได้นำหน้าพวกเขาไปมาก การประเมินมูลค่าที่สมเหตุสมผลในปัจจุบันและด้วยเหตุนี้จึงอาจเห็นการแก้ไข

Agarwal กล่าวว่าปัจจัยพื้นฐานยังคงไม่เปลี่ยนแปลงสำหรับยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีเหล่านี้ และมีแนวโน้มว่าจะทำผลงานได้ดีสำหรับไตรมาสเดือนกันยายน Agarwal กล่าวว่าอาจมีการปรับฐานอีก 10% ในตลาด Nasdaq แม้ว่าจะไม่มีฟองสบู่เทคโนโลยี แต่อาจมีฟองสบู่ในหุ้นสองสามตัว

ความหมายสำหรับอินเดียคืออะไร?

การเพิ่มขึ้นหรือลดลงในตลาดสหรัฐฯ มักส่งผลให้ตลาดหุ้นทั่วโลกเพิ่มขึ้น/ลดลง เนื่องจากการมีอยู่ของนักลงทุนสถาบันในสหรัฐฯ ในตลาดหุ้นทั่วโลก และอิทธิพลของสภาพคล่องในสหรัฐฯ ที่มีต่อตลาดโลก สิ่งสำคัญคือต้องสังเกตว่าสภาพคล่องที่เพิ่มขึ้นในสหรัฐอเมริกายังมีบทบาทในการเพิ่มขึ้นในตลาดหุ้นอินเดียในช่วงห้าเดือนที่ผ่านมา

อย่าพลาดจากการอธิบาย | MacKenzie Scott กลายเป็นผู้หญิงที่ร่ำรวยที่สุดในโลกได้อย่างไร?

การร่วงลงของตลาดสหรัฐในช่วงสามช่วงการซื้อขายที่ผ่านมาสร้างแรงกดดันต่อตลาดอินเดียเช่นกัน และดัชนี Sensex ที่ BSE หายไป 893 จุดหรือ 2.3% ในช่วงห้าวันที่ผ่านมา ความกังวลในตลาดคือ หากการลดลงในตลาดสหรัฐขยายออกไปนอกเหนือจากหุ้นเทคโนโลยี ก็อาจนำไปสู่ผลกระทบที่ลึกกว่าในตลาดอินเดีย

Raamdeo Agrawal, Jt MD, Motilal Oswal Financial Services กล่าวว่าในขณะที่การเก็งกำไรมากเกินไปนำไปสู่การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ตลาดมีแนวโน้มที่จะยังคงมีความผันผวนในอนาคตอันใกล้และจะส่งผลกระทบต่อตลาดทั่วโลกรวมถึงตลาดอินเดีย เขากล่าวว่าการเลือกตั้งของสหรัฐเป็นงานใหญ่ที่รออยู่ รวมถึงการรอวัคซีนโควิด-19 อย่างต่อเนื่อง

แม้แต่คนอื่นก็เห็นด้วย Naren กล่าวว่า เนื่องจากการพัฒนาในตลาดหุ้นสหรัฐ หุ้นอินเดียอาจยังคงผันผวนในระยะอันใกล้นี้ ดังนั้น นักลงทุนที่ต้องการลงทุนในปัจจุบันสามารถพิจารณาแผนการจัดสรรสินทรัพย์ที่มีการจัดการแบบไดนามิก เน้นที่มูลค่า ผลตอบแทนจากการแบ่งส่วน สถานการณ์พิเศษ กองทุนเน้นที่มีการกำหนดมูลค่าเพื่อให้เกิดประโยชน์สูงสุดจากโอกาสที่กำลังพัฒนา

แบ่งปันกับเพื่อนของคุณ: