อธิบาย สิ่งที่ควรพิจารณาก่อนลงทุนโดยตรงในหลักทรัพย์ของรัฐบาล

การมีส่วนร่วมที่มากขึ้นจะช่วยสนับสนุนแผนการกู้ยืมของรัฐบาลที่ขยายออกไป ประมาณปีละ 12 แสนล้านรูปี

ตราสารหนี้ที่ออกโดยรัฐบาลถือเป็นรูปแบบการลงทุนที่ปลอดภัยที่สุด (ไฟล์รูปภาพ)

เมื่อต้นสัปดาห์นี้ ธนาคารกลางอินเดียได้เปิดเผยแผนการที่อนุญาตให้นักลงทุนรายย่อยเข้าร่วมในตลาดหลักทรัพย์ของรัฐบาลได้โดยตรง พวกเขาสามารถเปิดและรักษา 'บัญชีขายปลีกโดยตรง Gilt' (บัญชี RDG) กับ RBI ผ่านพอร์ทัล ซึ่งจะช่วยให้เข้าถึงการออก G-Secs หลักและตลาดรองได้เช่นกัน ในเดือนกุมภาพันธ์ RBI ได้เสนอการเข้าถึงการขายปลีกในกลุ่มตราสารหนี้ที่ปราศจากความเสี่ยงนี้

การมีส่วนร่วมที่มากขึ้นจะช่วยสนับสนุนแผนการกู้ยืมของรัฐบาลที่ขยายออกไป ประมาณปีละ 12 แสนล้านรูปี นอกจากนี้ยังอาจก่อให้เกิดการแข่งขันกับเงินฝากประจำธนาคารและการออมที่ทำการไปรษณีย์

G-Sec คืออะไร?

เหล่านี้เป็นตราสารหนี้ที่ออกโดยรัฐบาล ถือเป็นรูปแบบการลงทุนที่ปลอดภัยที่สุด รัฐบาลจะไม่ผิดนัดเนื่องจากมีตัวเลือกในการระดมทุนผ่านภาษีและวิธีอื่นๆ หากเผชิญกับความท้าทายในการชำระคืน ผู้ลงทุนรายย่อยได้รับอนุญาตให้ซื้อและขายตั๋วเงินคลัง พันธบัตรรัฐบาล พันธบัตรทองคำของรัฐ และเงินกู้เพื่อการพัฒนาของรัฐ

ปัจจุบันผู้ลงทุนรายย่อยสามารถเสนอราคาแบบไม่แข่งขันในการประมูลพันธบัตรรัฐบาลได้ พวกเขาสามารถเข้าถึง NDS-OM (Negotiated Dealing Dealing System-Order Matching) ผ่านตลาดหลักทรัพย์ ซึ่งจะรวบรวมความต้องการสำหรับสุกรและนำไปไว้ที่ RBI ใน NDS-OM

ตอนนี้ นักลงทุนรายย่อยสามารถเปิดบัญชีทองกับ RBI และเสนอราคาโดยตรงใน NDS-OM เช่นเดียวกับการค้าในตลาดรอง จนถึงตอนนี้ มีเพียงผู้เล่นสถาบันเช่นธนาคาร ตัวแทนจำหน่ายหลัก บริษัทประกันภัย กองทุนรวม นักลงทุนในพอร์ตต่างประเทศ และบุคคลที่มีรายได้สูงเท่านั้นที่สามารถเข้าถึงแพลตฟอร์มนี้ได้โดยตรง โดยปกติ Gilts ซื้อขายบน NDS-OM ครั้งละ 5 สิบล้านรูปี แต่นักลงทุนรายย่อยได้รับอนุญาตให้ซื้อขายด้วยเงินลงทุนขั้นต่ำ 10,000 รูปี

โครงการ RBI จะทำงานอย่างไร

ในการลงทะเบียนออนไลน์ นักลงทุนต้องมีบัญชีธนาคารออมทรัพย์รูปีในอินเดีย PAN และเอกสารที่ถูกต้องสำหรับ KYC นักลงทุนรายย่อยที่ไม่ใช่ผู้มีถิ่นที่อยู่มีสิทธิ์ลงทุนในหลักทรัพย์ของรัฐบาลภายใต้พระราชบัญญัติการจัดการการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ พ.ศ. 2542 บัญชี RDG สามารถเปิดได้ทั้งแบบเดี่ยวและแบบร่วมกัน

นักลงทุนกรอกแบบฟอร์มออนไลน์ เมื่อเปิดบัญชี RDG แล้ว รายละเอียดสำหรับการเข้าถึงพอร์ทัลจะถูกส่งผ่าน SMS/อีเมล ไม่มีการเรียกเก็บค่าธรรมเนียมในการเปิด/ดูแลบัญชีหรือเสนอราคา

สำหรับการมีส่วนร่วมในตลาดหลัก อนุญาตให้เสนอราคาได้เพียงครั้งเดียวต่อหลักทรัพย์ สามารถชำระเงินผ่าน net-banking/UPI หากใช้ UPI เงินในบัญชีธนาคารที่เชื่อมโยงจะถูกปิดกั้นในขณะที่ยื่นเสนอราคา จำนวนเงินจะถูกหักจากการจัดสรรในการประมูล สิ่งอำนวยความสะดวกที่คล้ายกันผ่านทางธนาคารจะพร้อมให้บริการในเวลาที่กำหนด

หลักทรัพย์ที่จัดสรรจะออกโดยเครดิตไปยังบัญชี RDG ของนักลงทุนในวันที่ชำระเงิน การคืนเงิน หากมี จะโอนเข้าบัญชีธนาคารของนักลงทุน

สำหรับการซื้อขายในตลาดรอง นักลงทุนที่ลงทะเบียนสามารถเข้าถึงลิงก์ธุรกรรมบนพอร์ทัลเพื่อซื้อหรือขายทอง หลักทรัพย์ที่ซื้อจะถูกโอนเข้าบัญชี RDG ในวันที่ชำระเงิน RBI จะประกาศวันที่เริ่มโครงการ

นักลงทุนจะได้ประโยชน์อย่างไร?

G-Secs เพิ่มทางเลือกการลงทุนที่หลากหลาย นอกเหนือจากรายได้ดอกเบี้ยแล้ว นักลงทุนยังสามารถสร้างกำไรจากการขายหุ้นทองคำได้ ขึ้นอยู่กับทิศทางของอัตราดอกเบี้ย หากบุคคลใดถือพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทน 6% ผลตอบแทนพันธบัตรที่เพิ่มขึ้นจะทำให้ราคาของพันธบัตรลดลง ดังนั้นหากเขาต้องการแลกเปลี่ยนพันธบัตรก่อนครบกำหนด ผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้นส่งผลให้สูญเสียเงินทุน ในทางกลับกัน ผลตอบแทนที่ลดลงต่ำกว่า 6% จะเป็นประโยชน์ต่อนักลงทุนเนื่องจากราคาพันธบัตรจะเพิ่มขึ้น

นักลงทุนยังเผชิญกับความเสี่ยงในการลงทุนซ้ำต่ำในกรณีที่พวกเขาจะออมเพื่อการเกษียณ แม้ว่าเงินฝากประจำจะมีอายุสูงสุด 10 ปี และทำให้นักลงทุนเสี่ยงในการลงทุนซ้ำ นักลงทุน G-Sec สามารถล็อคตัวเองไว้ที่ผลตอบแทนปัจจุบันเป็นเวลา 20-30 ปี

ความเสี่ยงในการลงทุนโดยตรงคืออะไร?

เนื่องจาก G-Secs มีความผันผวนสูง ผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนกล่าวว่านักลงทุนที่เข้าใจเครื่องมือเหล่านี้จริงๆ หรือยินดีที่จะถือไว้จนกว่าจะครบกำหนดควรพิจารณาดู หลายคนโต้แย้งว่าถึงแม้สิ่งเหล่านี้จะเป็นประเภทสินทรัพย์ปลอดภัย แต่ก็ควรลงทุนผ่านกองทุนรวมที่ลงทุนใน G-Secs สำหรับนักลงทุนที่ยินดีถือไว้จนครบกำหนดและไม่ถูกรบกวนจากความผันผวน ข้อดีอย่างหนึ่งของการดำเนินการโดยตรงคือพวกเขาจะประหยัดอัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่เรียกเก็บจากกองทุนรวม

G-Sec ดึงดูดภาษีทั้งจากรายได้ดอกเบี้ยและกำไรจากการขาย หากเอกสารมีการซื้อขายในตลาดก่อนครบกำหนด รายได้ดอกเบี้ยดึงดูดภาษีในอัตราภาษีส่วนเพิ่มและกำไรจากการขายที่ 10% G-Secs ไม่ดึงดูดภาษีกำไรจากการขายหากเอกสารถูกเก็บไว้จนครบกำหนด

จดหมายข่าว| คลิกเพื่อรับคำอธิบายที่ดีที่สุดของวันนี้ในกล่องจดหมายของคุณ

สิ่งที่ควรจำไว้หากลงทุนโดยตรงใน G-Secs?

อัตราผลตอบแทน G-Sec เคลื่อนตัวจากปัจจัยต่างๆ และนักลงทุนจะต้องจับตาดูการพัฒนาทั้งในประเทศและทั่วโลก ในตลาด ผู้คนกล่าวว่านักลงทุนที่มีรายได้ประจำจะจมและแล่นไปตามทิศทางของอัตราดอกเบี้ย นักลงทุนประสบกับการสูญเสียเงินทุนในระบบอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น และสร้างกำไรจากเงินทุนในสภาพแวดล้อมที่มีอัตราลดลง ความเสี่ยงนี้จะหมดไปเมื่อมีการเลี้ยงสุกรจนครบกำหนด

ในทางกลับกัน อัตราเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ยได้รับผลกระทบจากปัจจัยอื่นๆ เช่น การเติบโตทางเศรษฐกิจ อันดับอำนาจอธิปไตย ปริมาณเงิน การกู้ยืมของรัฐบาล สภาพคล่องของโลก และการพัฒนาด้านภูมิรัฐศาสตร์ ดังนั้นนักลงทุนจึงต้องระวังเรื่องทั้งหมดนี้

แบ่งปันกับเพื่อนของคุณ: