อธิบาย: ความเสี่ยงในการประเมินก่อนลงทุนในหุ้นขนาดเล็กและขนาดกลาง

เมื่อเทียบกับการเติบโต 6.4% ใน Sensex ตั้งแต่วันที่ 1 เมษายน พ.ศ. 2564 ดัชนีหุ้นขนาดกลางและขนาดเล็กของ BSE ได้เพิ่มขึ้นมากกว่า 10% และ 20% ตามลำดับ

ตั้งแต่วันที่ 1 มิถุนายน เมื่อเทียบกับการเพิ่มขึ้นของ Sensex ที่ 1.5% ดัชนีหุ้นขนาดกลางและขนาดเล็กได้เพิ่มขึ้น 2.6% และ 5.5% ตามลำดับ (Pixabay/ ตัวแทน)

ในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา ในขณะที่ดัชนีมาตรฐาน — Sensex ที่ BSE และ Nifty ที่ NSE — ไม่ได้รับผลกระทบมากนักจากคลื่นลูกที่สองของ Covid-19 ดัชนีขนาดกลางและขนาดเล็กเห็นการฟื้นตัวที่แข็งแกร่ง เมื่อเทียบกับการเติบโต 6.4% ใน Sensex ตั้งแต่วันที่ 1 เมษายน พ.ศ. 2564 ดัชนีหุ้นขนาดกลางและขนาดเล็กของ BSE ได้เพิ่มขึ้นมากกว่า 10% และ 20% ตามลำดับ ท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับการประเมินมูลค่าในพื้นที่นี้ ผู้เชี่ยวชาญกล่าวว่านักลงทุนต้องระวังในขณะที่เข้าสู่บริษัทที่อ่อนแอโดยพื้นฐาน ขนาดเล็กและขนาดกลาง และควรลงทุนผ่านแผนกองทุนรวมที่มีความยืดหยุ่นในการลงทุนทั้งขนาดใหญ่ กลาง และขนาดเล็ก หมวก

ดัชนีหุ้นขนาดกลางและขนาดเล็กเพิ่มขึ้นเท่าใด

ดัชนีหุ้นขนาดกลางและขนาดเล็กที่ BSE ทำได้ดีกว่า Sensex ไม่เพียงแต่ในช่วงหนึ่งปีและสามเดือนที่ผ่านมา แต่ยังอยู่ในช่วงระยะเวลาอันใกล้ของสามสัปดาห์ที่ผ่านมา ตั้งแต่วันที่ 1 มิถุนายน เมื่อเทียบกับการเพิ่มขึ้นของ Sensex ที่ 1.5% ดัชนีหุ้นขนาดกลางและขนาดเล็กได้เพิ่มขึ้น 2.6% และ 5.5% ตามลำดับ

จะเห็นได้บ่อยว่าเมื่อตลาดเห็นการขึ้นตัวครั้งใหญ่ หุ้นตัวกลางและตัวพิมพ์เล็กก็เพิ่มขึ้นอีกมาก เนื่องจากพวกเขาเห็นการจัดอันดับหุ้นใหม่อย่างมีนัยสำคัญในหมวดหมู่เหล่านี้ และทั้งนักลงทุนรายใหญ่และรายย่อยก็ลงทุนในหุ้นเหล่านี้

อย่างไรก็ตาม เนื่องจากโมเมนตัมในกลุ่มหุ้นขนาดเล็กและขนาดกลางส่งผลให้มีการปรับตัวขึ้นแม้ในหุ้นของบริษัทที่มีปัจจัยพื้นฐานอ่อนแอ ผู้เชี่ยวชาญกล่าวว่าผู้ลงทุนรายย่อยควรระมัดระวังและอย่าไปสนใจผลตอบแทนสูงที่หุ้นบางตัว (ด้วย ปัจจัยพื้นฐานทางธุรกิจที่อ่อนแอ) อาจเกิดขึ้นในช่วงหนึ่งหรือสองเดือนที่ผ่านมา

จดหมายข่าว| คลิกเพื่อรับคำอธิบายที่ดีที่สุดของวันนี้ในกล่องจดหมายของคุณ

ความเสี่ยงสำหรับนักลงทุนคืออะไร?

ในขณะที่กลุ่มนี้มีบริษัทที่ดีจำนวนหนึ่งที่มีพื้นฐานทางธุรกิจที่แข็งแกร่ง นักลงทุนต้องระวังเกี่ยวกับควอนตัมของการเปิดเผยข้อมูล เนื่องจากบริษัทเหล่านี้อาจลดลงอย่างรวดเร็วในช่วงเวลาที่มีการปรับฐานในตลาด

การเพิ่มขึ้นของหุ้นขนาดกลางและขนาดเล็กเป็นผลมาจากสภาพคล่องที่มากเกินไปในตลาดและนักลงทุนรายใหญ่ที่ลงทุนในหุ้นเหล่านี้ CJ George, MD, Geojit Financial Services กล่าวว่าเมื่อพวกเขาออกจากบริษัทเหล่านี้ (แม้ว่าบริษัทอาจจะดี) อาจร่วงเร็วกว่าที่ขึ้นได้เนื่องจากสภาพคล่องในหุ้นจำนวนมากมีน้อย

แม้ว่านักลงทุนรายย่อยและรายกลางและรายย่อยทำได้ดีกว่า Sensex และ Nifty ในช่วงหนึ่งปีที่ผ่านมา ผู้เข้าร่วมตลาดกล่าวว่าการชุมนุมครั้งล่าสุดของพวกเขาได้รับแรงหนุนจากการมีส่วนร่วมที่เพิ่มขึ้นของนักลงทุนรายย่อย และนั่นเป็นอีกเหตุผลหนึ่งที่น่ากังวลเนื่องจากมีนักลงทุนรายย่อยจำนวนมาก นักลงทุนได้เพิ่มความเสี่ยงในบริษัทขนาดกลางและขนาดเล็ก

แม้ว่านักลงทุนจะต้องระมัดระวังโดยรวม แต่บางคนรู้สึกว่ายังมีโอกาสในภาคส่วนต่างๆ ที่ยังอยู่ภายใต้ความเครียดที่เกี่ยวข้องกับโควิด เช่น โรงแรมและมัลติเพล็กซ์

ผู้เชี่ยวชาญรู้สึกว่านักลงทุนจำเป็นต้องจำกัดการเปิดเผยต่อบริษัทขนาดเล็ก S Naren, CIO, ICICI Prudential AMC ระบุว่ามีโอกาสน่าสนใจในพื้นที่ขนาดเล็ก เตือนว่าผู้ลงทุนควรดูกองทุนเฟล็กซิแคป ในช่วงเวลาของการปรับฐานของตลาดทั่วโลกที่ซิงโครไนซ์ ตัวพิมพ์ใหญ่ขนาดเล็กมักจะเห็นการปรับฐานเชิงรุก… เราเชื่อว่าเฟล็กซิแคปเป็นหมวดหมู่ที่น่าสนใจ เนื่องจากช่วยให้สามารถนำคลังข้อมูลไปใช้บนตัวพิมพ์ใหญ่ ตัวกลาง และตัวพิมพ์เล็กโดยพิจารณาจากความน่าดึงดูดใจของสิ่งเหล่านี้ กระเป๋าแต่ละใบ นอกจากนี้ กองทุนนี้เป็นหนึ่งในกลุ่มกองทุนที่มีความยืดหยุ่นมากที่สุด Naren กล่าว

ทำไมกองทุน flexi-cap จึงถูกมองว่าเป็นเดิมพันที่ดี?

แม้ว่าก่อนหน้านี้กองทุน multi-cap สามารถลงทุนได้ฟรีในบริษัทขนาดเล็ก ขนาดกลางและขนาดใหญ่ แต่หน่วยงานกำกับดูแล SEBI ได้จำกัดแผนการเหล่านี้ให้ลงทุนขั้นต่ำ 25% ในแต่ละส่วนเหล่านี้ แต่กองทุนเฟล็กซิแคปไม่มี cap ดังกล่าว และผู้จัดการกองทุนก็มีความยืดหยุ่นในการเพิ่มหรือลดความเสี่ยงในหุ้นขนาดเล็ก กลาง และใหญ่ ขึ้นอยู่กับแนวโน้มตลาด SEBI ได้สร้าง flexi-cap เป็นหมวดหมู่ใหม่เมื่อปีที่แล้ว

ในขณะที่นักลงทุนที่มีกองทุนขนาดใหญ่สามารถกระจายการลงทุนของพวกเขาในกองทุนขนาดใหญ่ กองทุนขนาดกลางและขนาดเล็ก นักลงทุนรายย่อยที่มีเงินทุนจำกัดในการปรับใช้ แต่ต้องการใช้ประโยชน์จากการเติบโตของบริษัทต่างๆ สามารถดูกองทุนเฟล็กซิแคปได้ บางคนรู้สึกว่าเนื่องจากผู้จัดการกองทุนมีความยืดหยุ่นในการย้ายกองทุนจากที่อื่น พวกเขาจึงสามารถจัดการเชิงรุกตามโอกาสในการเติบโตหรือการรับรู้ความเสี่ยงที่เกิดขึ้นใหม่ได้

ความเสี่ยงต่อการเติบโตของตลาดคืออะไร?

ในขณะที่ความเสี่ยงของคลื่นอีกระลอกของโควิดยังคงอยู่และความกังวลเพิ่มขึ้นจากอัตราเงินเฟ้อ ผู้เข้าร่วมตลาดยังรู้สึกว่ามรสุมที่ดีจะสร้างความแข็งแกร่งให้กับชนบทของอินเดียและอุปสงค์การฟื้นตัวของเศรษฐกิจ ในแง่ของอัตราเงินเฟ้อ หลายคนรู้สึกว่าอาจไม่ใช่ปัจจัยที่ต้องกังวลตราบใดที่ธนาคารกลางยังคงสนับสนุนการเติบโต เฉพาะในกรณีที่ธนาคารกลางตกต่ำและทำตามขั้นตอนเพื่อลดโปรแกรมการซื้อของพวกเขาอย่างมีนัยสำคัญเท่านั้นที่อาจส่งผลกระทบในทางลบ ณ จุดนั้น อาจมีการปรับฐานราคาสินทรัพย์และเศรษฐกิจอย่างมีนัยสำคัญ

แบ่งปันกับเพื่อนของคุณ: